半導體行業疊加強國產替代邏輯，行業靜待復蘇。

年內最大IPO今日上市交易

(資料圖片)

今日，A股將迎來年內最大IPO，晶圓代工龍頭華虹公司將登陸科創板。此次上市，華虹公司擬發行40775萬股新股，預計募集資金212.03億元，為今年以來A股最大IPO，同時也是科創板史上第三大IPO，僅次于此前中芯國際的532.3億元和百濟神州的221.6億元。

華虹公司上市發行價達52元，發行市盈率34.71倍，低于行業市盈率36.12倍。根據發行價計算，華虹公司的總市值為892.27億元，流通市值為54.07億元。

華虹公司的發行結果顯示，網上投資者棄購134.46萬股，棄購金額達6992萬元。在今年以來發行的科創板新股中，是棄購金額第七高的新股。

公司本次發行引入30名戰略投資者，合計獲配金額達106.02億元，包括不少“國家隊”成員。其中，大基金二期獲配金額最高，達25.13億元，占比11.85%；國調基金二期股份有限公司、國新投資有限公司分別獲配約12億元，占比均為5.66%。

資金加倉半導體板塊

“半導體是公司投資的重點方向之一。”北京一位百億級私募人士透露，目前國內自主生產的半導體芯片占比仍有較大成長空間，而且在AI產業發展的大趨勢下，芯片底層半導體器件有望成為市場接下來的投資熱點之一。

公開數據顯示，半導體產業鏈中的中芯國際、東芯股份、中微公司、華海清科等都在二季度獲得了公募基金加倉。比如，南方興潤價值一年持有、廣發科技創新、南方績優成長、中歐創新未來等基金加倉了中芯國際；興全綠色投資、銀河創新成長、東方阿爾法優勢產業等基金加倉了中微公司。

最新數據顯示，資金借道ETF加倉半導體板塊意圖明顯。上周，追蹤半導體、芯片個股的國聯安中證全指半導體ETF、華夏國證半導體芯片ETF分別獲得市場的增持，基金份額增加了11.18億份、2.62億份，資金分別凈流入9.91億元、2253.55萬元。

其中，國聯安中證全指半導體ETF復權單位凈值增長率上漲1.27%，區間成交額66.57億元，基金份額從316.83億份增至328.01億份，份額增加了11.18億份，區間資金凈流入9.91億元。

華夏國證半導體芯片ETF復權單位凈值增長率上漲2.02%，區間成交額27.04億元，基金份額從257.25億份增長至259.87億份，份額增加了2.62億份，期間凈買入2253.55萬元。

中泰證券表示，半導體是強周期行業。存儲是半導體細分領域中周期波動最強的環節，同時具有大宗屬性，存儲市場價格是供需結果，反映行業景氣度低谷已過，同時疊加強國產替代邏輯，行業靜待復蘇。

機構預測高增長，半導體潛力股出爐

從二級市場表現來看，今年以來，半導體板塊受益于人工智能的催化，成份股平均上漲13.6%。佰維存儲、寒武紀-U、源杰科技、香農芯創等股價翻倍，微導納米、德明利、海光信息、拓荊科技、江波龍等一眾龍頭股均漲超40%。

不過，6月中下旬以來，人工智能板塊普遍回調，裕太微-U、龍芯中科、神工股份等15股最新收盤價較年內最高價回調幅度超40%。其中，裕太微-U回調47.2%；該股是今年2月份上市的新股，公司上市首日股價最高達到268元，隨后一路下跌，最新收盤價141.5元。

隨著板塊輪動，資金近期開始關注以半導體為代表的科技股。本月以來，北上資金凈買入韋爾股份、聞泰科技、北京君正均超億元，分別凈買入3億元、2.35億元、1.04億元。融資資金凈買入香農芯創、兆易創新、北京君正等16股超千萬元。

今年以來，機構密集調研半導體行業公司。東芯股份、瀾起科技、國芯科技、圣邦股份等8股均獲超500家機構的密集調研。

東芯股份是中小容量存儲芯片龍頭，超700家機構紛至沓來。近期，在泓德基金、嘉實基金、易方達基金及重陽投資等知名機構參與現場調研時，公司表示SLC NAND（單層單元閃存）的價格已經到了底部區間，隨著市場需求的逐步復蘇，預計價格將逐漸回升。

機構評級方面，根據10家以上機構一致預測，最新收盤價較目標價上漲空間且今明兩年業績增速均值均超30%的半導體潛力股有25只，其中納思達股價有望收獲86.34%的上漲空間；另外，裕太微-U、艾為電子今明兩年業績增速有望翻倍。

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校對：趙燕